消除的风险，因投资组合中资产种数的增加而降低。（第136~138 页）
2. 答案D
当两个证券的相关系数为＋1 时，组合的标准差就变成了构成组合的两个证券的标准差
的加权平均数，其中权重由构成组合的金融资产在组合中的占比确定。此时，无论投资
比例是多少，组合的收益率均值与标准差都只是简单的加权平均，多样化投资变得毫无
意义。构成组合的金融资产之间的相关系数为－1 时，此时多样化投资的收益达到极限。
只要相关系数小于1，组合的标准差就必然小于组合中所有证券的标准差的加权平均。
（第139~140 页）
3. 答案B
投资期满后一次性支付该投资者的本利和即为当前投资的终值。复利终值：
FVn=PV(1＋r÷m)mn=10 000×(1＋12%÷4)4×2=12 668 元（第153~154 页）
4. 答案C
每年存入等额现金，到期一次收回的本利和即为普通年金终值。普通年金终值：
FVAn=A×[(1＋i)n－1]÷i=10 000×[(1＋10%)2－1]÷10%=21 000 元（第158~159 页）
5. 答案B
3 年后还清的100 万元债务是终值，每年存入的款项即为年金，故张先生每年需要存入
的款项A=FVAn×i÷[(1＋i)n－1]=1 000 000×10%÷[(1＋10%)3－1]=302 115 元（第159
页）
6. 答案A
偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积累一定数额资金而必须分
次等额提取的存款准备金。（第160 页）
预付年金也称为先付年金，是指在年金时期内，每期年金额都在每期初发生的年金。
延期年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，随后若干期发生等额的系列收付款
项。（第158 页）
永续年金是指无限期支付的年金。（第164 页）
7. 答案B
期初一次性投资额相当于现值，每年收回的金额相当于年金，本题要求根据现值求年金。
故当每年投资回收额不低于A=PVA0×i÷[1－(1＋i)－n]=500 000×10%÷[1－(1＋10%)－
5]=131 899 元时，该项目是可以获利的。（第161 页）
8. 答案C

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 24 页 共 93 页
永久性助学金每年颁发5 000 元奖金相当于支付永续年金，现在应存入银行的金额即是
永续年金的现值，V0=A÷i=5 000÷5%=100 000 元（第164 页）
9. 答案B
存货周转次数=销售成本÷存货平均余额=2×60÷(20＋40)=2（第182 页）
10. 答案A
根据资本资产定价模型，证券的期望收益率与该种证券的贝塔系数线性相关。方差和标
准差用来衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险，协方差是一种可
用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。（第129~130、149 页）
11. 答案D
当证券的种数不断增加的时候，各种证券的方差最终完全消失，但是，组合中各对金融
资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失。因此，投资组合中某些风险是可以分散
的，有些风险则无法分散。在最充分分散条件下还存在的风险是市场风险，故D 选项
的说法错误。（第136~137 页）
12. 答案C
不同生命周期的理财特征分别为：少年成长期没有或仅有较低的理财需求和理财能力；
青年成长期愿意承担较高的风险，追求高收益；中年稳健期风险厌恶程度提高、追求稳
定的投资收益；退休养老期尽力保全已积累的财富、厌恶风险。（第125 页）
13. 答案B
不同生命周期的理财理念分别为：少年成长期，增加消费、减少负债；青年成长期，快
速增加资本积累；中年稳健期，适度增加财富；退休养老期，避免财富的快速流失，承
担低风险的同时获得有保障的收益。（第125 页）
14. 答案D
保守的理财策略的做法是在投资组合中选择高收益的政府债券、高质量的公司债券以及
银行存款和其他短期投资金融产品。（第125 页）
15. 答案D
投资者投资该投资组合的期望收益率=20%×8÷10＋10%×2÷10=18%
期望收益=10×18%=1.8 万元（第129 页）
16. 答案D
协方差可以为零，如果协方差为零，表明两种金融资产的收益没有线性相关关系。（第
130~132 页）
17. 答案D
相关系数的取值范围为[－1, 1]，只要两种证券的相关系数小于1，组合的标准差就必然
小于组合中两种证券的标准差的加权平均，此时投资组合能够降低风险。（第140 页）
18. 答案D
金融资产收益与其平均收益的离差平方和的平均数是方差。贝塔系数是度量一种金融资
产对于市场组合变动的反应程度的指标，等于金融资产收益与市场组合收益之间的协方

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 25 页 共 93 页
差除以市场组合收益的方差，故D 选项的说法错误。（第129、147~148 页）
19. 答案A
根据资本资产定价模型，单个金融资产的期望收益率=无风险收益率＋该金融资产的贝
塔系数×(市场组合的期望收益率－无风险收益率)=5%＋0.5×(15%－5%)=10%（第149
页）
20. 答案C
根据单利终值计算公式FVn=PV×(1＋n×i)，可得
i=(FVn÷PV－1)÷n=(130 000÷100 000－1)÷6=5%（第152 页）
21. 答案C
有效年利率EAR=(1＋r÷m)m－1=(1＋10%÷2)2－1=10.25%（第154 页）
22. 答案B
PV=FVn÷(1＋i)n=133 100÷(1＋10%)3=100 000 元（第155 页）
23. 答案A
由FVn=PV×(1＋i)n，i=(FVn÷PV)(1/n)－1=(100÷82.64)(1/2)－1=10%（第156 页）
24. 答案C
由FVn=PV×(1＋i)n，n=log(1＋i)(FVn÷PV)=log(1＋10%)(100÷75.13)=3（第156 页）
25. 答案D
普通年金终值FVAn=A×FVIFAi,n=10 000×[(1＋10%)3－1]÷10%=33 100 元（第159 页）
26. 答案A
普通年金A=FVAn÷FVIFAi,n=61 051×10%÷[(1＋10%)5－1]=10 000 元（第159 页）
27. 答案C
普通年金A=PVA0÷PVIFAi,n
=(100 000＋50 000÷(1＋10%))×10%÷[1－1÷(1＋10%)3]=58 489.43 元（第161 页）
28. 答案A
V0=(A÷i)÷(1＋i)2=(100 000÷10%)÷(1＋10%)2=826 446 元（第165 页）
29. 答案B
本题相当于已知永续年金求现值，V0=A÷i=3 000÷5%=60 000 元（第165 页）
30. 答案A
经营活动是企业最主要的日常生产性活动，即直接与企业生产、销售商品或提供劳务相
关的经济活动。投资活动是指企业长期资产的购建和长期股权投资及其处置活动。筹资
活动是指企业筹集生产经营所需资金的活动。（第175~176 页）
31. 答案B
收到的税费返还属于经营活动的现金流入。A、C、D 选项都属于企业投资活动的现金
流入。（第175~176 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 26 页 共 93 页
32. 答案C
资产负债率=负债总额÷资产总额=100÷500=20%（第180 页）
33. 答案A
产权比率=负债总额÷所有者权益总额=100÷(500－100)=25%（第180 页）
34. 答案D
已获利息倍数=(净利润＋所得税费用＋利息费用)÷利息费用=(300＋150＋50)÷50=10
（第180 页）
35. 答案C
生命周期理论对消费行为提供了全新的解释，指出个人是在相当长的时间内计划他的消
费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。（第124~125 页）
36. 答案A
消费支出=实际财富×财富的边际消费倾向＋劳动收入×劳动收入的边际消费倾向。因
此本题中，消费支出=20×0.4＋30×0.6=26 万元（第125 页）
37. 答案D
根据F·莫迪利亚尼等人的生命周期理论，在青年成长期，应采取积极的理财策略，在投
资组合中增加高成长性和高收益的投资产品和工具，例如，股票、期货与期权等产品。
（第125 页）
38. 答案C
该理财产品的期望收益率
=－20％×25％＋10％×10％＋30％×35％＋50％×30％=21.5％（第129 页）
39. 答案B
该投资组合的期望收益率=10％×8÷(8＋5)＋15％×5÷(8＋5)=11.9％（第129 页）
40. 答案A
实务中衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险最常用的是方差。期
望收益率和收益额衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的预期收益。协
方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。（第129 页）
41. 答案D
协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。期望收益率
衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的预期收益。方差和标准差衡量单
一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险。（第128~130 页）
42. 答案D
两种金融资产在经济繁荣时收益呈同向变动趋势，并不等同于它们在任何一种经济情况
下收益呈同向变动趋势，可能它们在经济衰退时期的收益会呈反向变动。因此仅仅根据
它们在经济繁荣时收益呈同向变动无法确定协方差的符号。（第131~132 页）
43. 答案D
相关系数等于两种金融资产的协方差除以两种金融资产的标准差的乘积。所以，相关系

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 27 页 共 93 页
数=－0.012÷(0.25×0.08)=－0.6（第132 页）
44. 答案C
处于事业期的客户具有较强的风险承受能力，一般都是零售银行的高端客户。（第188
页）
45. 答案B
企业营运能力是指企业有效配置和营运资产的能力。销售产品的能力属于营销能力范
畴，偿还借款利息的能力属于偿债能力范畴，投资获利的能力属于获利能力范畴。（第
181 页）
46. 答案C
应收账款周转率=销售收入净额÷应收账款平均余额=100÷((5＋15)÷2)=10
应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=360÷10=36 天（第181 页）
47. 答案D
一般来说，企业的应收账款周转天数越多，应收账款占用了大量的营运资金，降低了企
业资金营运效率。应收账款周转天数=360÷应收账款周转率，因此应收帐款周转天数越
多，应收帐款周转率越低，企业收回现金的能力越差，应收账款占企业营运资金的比重
越大，企业资金营运效率越低。（第181 页）
48. 答案A
存货周转次数=销售成本÷存货平均余额，因此
期末存货=2×销售成本÷存货周转次数－期初存货=2×1 800÷18－60=140 万元
存货周转天数=360÷存货周转次数=360÷18=20 天（第182 页）
49. 答案C
一般来说，企业的存货周转天数越小，说明企业存货从购入到销售的速度越快，存货的
周转率越高，企业创造销售收入的能力越强，效率越高，故A、B、D 选项错误。因此，
当企业的营运资金不变时，同等的营运资金可以创造出更多的销售收入，故C 选项正
确。（第181~182 页）
50. 答案A
销售毛利率表示每一元销售净额能形成的边际利润，故A 选项正确。销售净利率反映
每一元销售收入净额带来的净利润。资产收益率关系到股东的收益率。净资产收益率反
映的是所有者权益获取利润的水平，即企业自由资金创造利润的能力。（第182 页）
51. 答案D
由销售毛利率=销售毛利÷销售额，得
销售额=销售毛利÷销售毛利率=200÷25%=800，则
销售净利率=净利润÷销售额=50÷800=6.25%（第182 页）
52. 答案C
资产收益率=(净利润＋(1－税率)×利息费用)÷平均资产总额
=(100＋(1－33％)×10)÷((1 500＋2 000)÷2)=6.10%（第183 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 28 页 共 93 页
53. 答案C
净资产收益率反映的是所有者权益获取利润的水平，故C 选项正确。应收帐款周转率
反映了企业一年中应收帐款周转的次数，即销售收入转化为现金的速度。资产收益率反
映的是企业所有出资人获取利润的水平。销售净利率反映每一元销售收入净额带来的净
利润。（第183 页）
（二）多选题
1. 答案BC
反映企业营运能力的指标有存货周转率和应收账款周转率，故B、C 选项正确。流动比
率、销售毛利率、债务比率分别反映的是企业的短期偿债能力、获利能力和长期偿债能
力。（第178~182 页）
2. 答案ACDE
反映企业获利能力的指标有销售毛利率、销售净利率、资产收益率、每股收益。已获利
息倍数是反映企业长期偿债能力的指标，故B 选项不是反映企业获利能力的指标。（第
180、182~183 页）
3. 答案ABCD
在当前的发达国家，20 到30 岁出头的“年轻阶段”的生命周期现金流特征为：财务负
担，收入与开支稳步增长，开支后来超过收入，但主要是由于购买房屋而不是建立家庭
所致。45 到55 岁的“中年阶段”，子女开始接受大学教育，开支大幅减少，故E 选项
错误。（第126 页）
4. 答案CE
期望收益率是衡量资产收益的指标，方差和标准差是衡量资产风险的指标，协方差和相
关系数是衡量资产之间收益相互关联程度的指标。（第128~130 页）
5. 答案BCD
资产组合的方差取决于组合中各种金融资产的方差以及各种金融资产之间的协方差，故
A 选项的说法错误；资产组合的期望收益率等于组合中各种资产期望收益率的加权平
均，与组合中金融资产之间的协方差无关，故E 选项的说法错误。（第128~136 页）
6. 答案ABC
证券市场线的截距是无风险收益率，斜率是E(RM)－Rf，故D、E 选项的说法错误。（第
149~150 页）
7. 答案BD
年金终值系数=年金现值系数×(1＋i)n，故A、C 选项的说法错误。
预付年金终值系数=普通年金终值系数×(1＋i)，故E 选项的说法错误。
年金终值计算与偿债基金计算互为逆运算，故B、D 选项的说法正确。（第159~161 页）
8. 答案ABC
利润表中的收入、费用和利润是以权责发生制为基础的，也就是说，实现收入时并不一
定收到现金，费用发生时并不一定支付现金，最终的利润也并不意味着企业现金的增加。
而经营和投资活动产生的现金流量为实际收到或支付的现金，以现金收付制为基础，故

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 29 页 共 93 页
D、E 选项错误。（第177 页）
9. 答案AD
衡量短期偿债能力的指标有流动比率、速动比率和现金比率，资产负债率和已获利息倍
数是衡量长期偿债能力的指标，资产收益率是衡量获利能力的指标，故B、C、E 选项
错误。（第178~179 页）
10. 答案ABCDE
在计算速动比率时，把存货从流动资产中剔除的主要原因有：（1）存货的变现速度较
慢；（2）存货是否能够变现存在不确定性；（3）部分存货可能已损失报废而未处理；（4）
部分存货已抵押给债权人；（5）存货的账面价值与可变现净值可能存在差异。（第179
页）
11. 答案ACDE
已获利息倍数也称利息保障倍数，反映了企业获利能力对偿还到期债务的保障程度，是
衡量企业偿还债务利息能力的重要指标，是衡量企业长期偿债能力的指标，故B 选项
的说法错误。已获利息倍数越高，说明企业偿还债务利息的能力越强。（第180 页）
12. 答案ABCDE
根据生命周期理论，消费支出=实际财富×财富的边际消费倾向＋劳动收入（指持久收
入或长期收入）×劳动收入的边际消费倾向。所以，个人的消费支出与实际财富、劳动
收入（指持久收入或长期收入）、财富的边际消费倾向、劳动收入的边际消费倾向有关。
（第125 页）
13. 答案ABCDE
分析环境，选择目标市场，确定和开发产品，产品定价、分销、促销和提供服务以及它
们之间的协调配合，进行最佳组合，是市场营销活动的主要内容。（第185 页）
14. 答案ABD
市场营销中的4P 是指产品、价格、销售地点和促销方法，故A、B、D 选项正确。沟
通和便利来自4C 营销理论，故C、E 选项错误。（第189~190 页）
15. 答案ABCD
市场营销中的4R 理论反映了全新的营销四要素，即：与顾客建立关联、提高市场反应
速度、关系营销、回报。沟通来自4C 营销理论。（第191~192 页）
（三）判断题
1. 答案F
投资组合的贝塔系数等于组合中各证券贝塔系数的加权平均数，权重为组合中各种资产
的市场价值占组合市场价值的比重，而非简单算术平均数。
2. 答案F
货币的时间价值是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值，
而不是未来获得的一定量货币比当前持有的等量货币具有更高的价值。（第151 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 30 页 共 93 页
3. 答案T
偿债基金每次提取的等额存款金额类似年金存款形式，它同样可以获得按复利计算的利
息，因而应清偿的债务（或应积累的资金）即为年金终值，每年提取的偿债基金即为年
金。所以偿债基金的计算也就是年金终值的逆运算。（第160 页）
4. 答案F
应收账款周转率是衡量企业营运能力（而不是获利能力）的指标。（第181 页）
5. 答案F
投资组合的方差取决于组合中各种金融资产的方差以及金融资产之间的协方差。（第
132 页）
6. 答案T
“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，这句话的依据是多元化对于组合风险的作用的
原理。（第136 页）
7. 答案F
资产负债表是反映企业某个时点上（而不是一段时间内）企业的资产、负债和所有者权
益等财务状况信息的报表。（第165 页）
8. 答案T
生命周期理论指出，个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命
周期内实现消费的最佳配置。（第125 页）
9. 答案F
30 岁的人群与50 岁的人群处在不同的生命周期，持有不同的投资理念。（第125 页）
10. 答案F
投资组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失。因此，投资组合中，
有些风险是可以分散的，有些风险则无法分散。（第136 页）
11. 答案F
产品、价格、销售地点和促销方法这四个基本变数即为经典的市场营销组合中常说的
4P。银行市场营销活动所要做的就是密切注视不可控制的外部环境的变化，恰当地组合
4P，千方百计使企业可控制的变数（4P）与外部环境中不可控制的变数迅速相适应，
这也是企业经营管理能否成功、企业能否生存和发展的关键。（第189 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 31 页 共 93 页
第2篇 个人理财业务专业技能
第5 章 理财顾问服务
（一）单选题
1. 答案C
商业银行在理财顾问服务中向客户提供的财务分析、财务规划、投资建议、个人投资产
品推介四种专业化服务，是一个循序渐进的有机整体。理财顾问服务是在充分了解客户
的基础上，对客户的财务资源提供安排并协助其实施与管理，从而帮助客户实现其财务
目标的过程。只有在对客户全面了解的基础上才能进行具体财务规划的制定，进而对客
户的资产配置和投资组合提供建议，然后进行具体的个人投资产品的推介，故C 选项
的顺序正确。（第195~197 页）
2. 答案C
失业保障月数的指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个合
适的工作。最低标准的失业保障月数是三个月，最好能维持六个月的失业保障较为妥当。
（第214 页）
3. 答案A
退休后第i 年的支出贴现到刚退休时的现值为1 8 000 (1 5%) /(1 8%) i i . × + + ，故需要准备
的退休资金＝
15
15
1
1
1 5% 1 ( )
1 8% 8 000 (1 5%) /(1 8%) 8 000 91 903
8% 5%
i i
i
.
=
+
.
+ × + + = × =
. ∑ 元
（第229 页）
4. 答案D
预算与实际的差异分析应注意的要点如下：总额差异的重要性大于细目差异，故A 选
项的说法正确。要定出追踪的差异金额或比率门槛，故B 选项的说法正确。依据预算
的分类个别分析，故C 选项的说法正确。刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个
重点项目改善，而不是各个项目同时进行改善，故D 选项的说法错误。如果实在无法
降低支出，就要设法增加收入。（第213 页）
5. 答案A
失业保障月数=存款、可变现资产或净资产÷月固定支出，故A 选项正确。意外或灾害
承受能力=（可变现资产＋保险理赔金－现有负债）÷基本费用。认知需要=储蓄动机
＋开源节流的努力方向。（第213 页）
年度支出预算=年度收入－年储蓄目标。（第212 页）
6. 答案C
紧急备用金可以应对失业或失能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超
支费用，故C 选项正确。股票、债券和套期保值工具都是用来进行投资的工具。（第213

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 32 页 共 93 页
页）
7. 答案C
有些风险可以通过自保险或者说风险保留来解决，比如对平时由于感冒或牙痛等类似的
小灾小病所需的医疗费用支出，人们自己承担风险这种处理办法反而更为方便和简单，
还可以节省费用，取得资金运用收益，故C 选项正确。而诸如汽车被盗的财产损失、
意外伤害的损失和飞机失事的损失，一般来说都是较大的损失，个人一般较难承受，通
过保险来解决更有效。（第221 页）
8. 答案C
客户通过税收规划，或合理调整受税财产的比例以降低税负，或延缓纳税以获得资金的
时间价值，符合税收的公平原则，不属于恶意钻法律漏洞的行为，故C 选项的说法错
误。A、B、D 选项的说法分别是对税收规划的合法性原则、目的性原则和综合性原则
的正确说法。（第223~224 页）
9. 答案B
在理财顾问服务中，商业银行不涉及客户财务资源的具体操作，只提供建议，最终决策
权在客户，故B 选项的说法正确。（第198 页）
10. 答案D
商业银行的理财顾问服务环节顺序为：基本资料收集，资产现状分析，风险分析，资产
管理目标分析，客户资产预测与评估，财务目标的确认，基础规划，建立投资组合，实
施计划，绩效评估。据此可知，A、B、C 选项均在“建立投资组合”环节之前，在“建
立投资组合”之后的环节有“实施计划”、“绩效评估”，故D 选项正确。（第196 页
图5－1）
11. 答案C
年度支出预算=年度收入－年储蓄目标=15－5=10 万元（第212 页）
12. 答案D
失业后张先生正确的做法应该是如实告知银行自己的状况，达成解决方案。
（二）多选题
1. 答案BC
由于客户的个人和财务材料只能通过与客户沟通获得，所以也称之为初级信息。从业人
员和客户初次见面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通常还要采用数据调查表来
帮助收集定量信息，故B、C 选项正确。建立数据库，平时多注意收集和积累、收集政
府部门和金融机构公布的信息是次级信息的收集方法。（第200 页）
2. 答案AC
保险规划具有风险转移和合理避税的功能，故A、C 选项正确。投保是为了转移风险，
而不是消除风险，在发生保险事故时可以获得经济补偿，故B 选项错误。（第217 页）
3. 答案ABC
我国对11 项所得进行个人所得税课税，其中第一项为工资、薪金所得，指个人因任职

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 33 页 共 93 页
或者受雇而获得的工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴以及与任职或
者受雇有关的其他所得。目前，获得保险金、国债利息收入不用纳税。（第393~394）
4. 答案ACD
税收规划是指在纳税行为发生前，在不违反法律、法规（税法及其他相关法律、法规）
的前提下，通过对纳税主体（法人或自然人）的经营活动或投资行为等涉税事项作出事
先安排，以达到少纳税和递延交纳的一系列规划活动。逃税和漏税是违法行为，不属于
税收规划，故B、E 选项错误。（第222~223 页）
税收规划主要可分为三类，即避税规划、节税规划和转嫁规划，故A、C、D 选项正确。
避税规划，即为客户制定的理财计划采用“非违法”的手段，获取税收利益的规划。节
税规划，即理财计划采用合法手段，利用税收优惠和税收惩罚等倾斜调控政策，为客户