5. 答案ABDE
投资基金按受益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金和封闭式
基金的区别是：（1）基金规模的可变性不同；（2）基金单位的买卖方式不同；（3）基金
单位的买卖价格形成方式不同；（4）基金的投资策略不同。
依据法律地位的不同，基金可分为公司型基金和契约型基金，故C 选项不是开放式基
金与封闭式基金的区别。（第47~49 页）
6. 答案ABDE
按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。金融衍生工具是指从
标的资产派生出来的金融工具，股票不属于金融衍生工具。（第63 页）
7. 答案AB
银行的外汇报价有即期汇率和远期汇率两种。（第78 页）
8. 答案BD
国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3 月、6 月、9 月和
12 月。（第81 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 12 页 共 93 页
9. 答案BCD
在基金的治理结构中，有三个基本的当事人，即基金投资人、基金管理人和基金托管人。
（第61 页）
10. 答案AD
在我国，证券投资基金的发行方式主要有两种：上网发行方式和网下发行方式。上网发
行方式，是指将所发行的基金单位通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券
营业部，向广大社会公众发售基金单位的发行方式。网下发行方式，是指将所要发行的
基金通过分布在一定地区的银行或证券营业网点，向社会公众发售基金单位的发行方
式。（第61 页）
11. 答案ACD
发行价格=基金单位金额＋发行手续费，发行手续费=基金单位金额×发行手续费率。
（第63 页）
12. 答案ABD
货币市场的特征是：（1）货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易为对
象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征；（2）货币市场是短期资金的
融通市场，资金融通期限通常在一年以内，表现出高流动性的特征；（3）相对于居民和
中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大，在某种意义上可以称为
资金批发市场。故A、B、D 选项是货币市场的特点。（第32 页）
13. 答案ABCE
场外交易无固定的场所，由交易者和委托人通过电话和电脑网络直接进行交易。近年来，
由于交易规则简单，交易清算便捷，场外市场交易的发展速度大大快于交易所交易，并
成为衍生工具交易的主要场所。因此，A、B、C、E 选项的说法正确，D 选项的说法错
误。（第65 页）
14. 答案ABCDE
个人、公司企业、事业单位、银行、金融机构、政府和政府机构、国际组织包括国际金
融机构等都可以成为外汇市场的参与者。（第76 页）
15. 答案ABC
金融期权的买方为获取期权合约所赋予的权利，需要向期权卖方支付期权费，故A 选
项的说法正确。美式期权允许期权持有者在期权到期日前的任何时间行权，欧式期权只
允许期权持有者在期权到期日行权，所以对期权购买者来说，美式期权比欧式期权更有
利，故B、C 选项的说法正确，E 选项的说法错误。看涨期权赋予期权买方在预先规定
的时间、以执行价格从期权卖方手中买入基础资产的权利，故D 选项的说法错误。（第
70~71 页）
16. 答案ACDE
金融衍生品市场分为四大基本类别，即金融期货市场、金融期权市场、金融远期市场和
金融互换市场。抵押贷款市场不属于金融衍生品市场。（第65~66 页）
（三）判断题

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 13 页 共 93 页
1. 答案F
中央银行参与短期政府债券二级市场交易的主要目的是进行公开市场业务操作，通过买
卖短期政府债券控制货币供应量，实现货币政策目标。（第42 页）
2. 答案F
投资基金按受益凭证是否可赎回分为开放式基金和封闭式基金；投资基金依据其法律地
位的不同可以分为公司型基金和契约型基金。（第47、49 页）
3. 答案F
金融衍生工具交易所仅提供交易的场所与设备、制定规章制度、充当交易的中介和仲裁
人，它本身不直接参与交易，不具营利性。（第64~65 页）
4. 答案T
股票价格指数期货，是以反映股票价格水平的股票价格指数为基础资产的期货交易合
约。在股票现货市场和股票价格指数期货市场做相反的操作，就可一定程度抵消股票价
格变动的风险损失。（第69 页）
5. 答案F
金融远期合约规定将来买入资产的一方称为“多方”，而在未来卖出资产的一方称为
“空方”。（第66 页）
6. 答案F
金融远期合约是为了规避现货交易的价格风险而产生的。（第66 页）
7. 答案T
远期利率协议的作用在于，通过固定将来实际交付的利率而避免利率变动的风险。（第
66 页）
8. 答案F
在我国，开放式基金主要采取网下发行方式，封闭式基金主要采用上网发行方式。（第
61 页）
9. 答案T
同业拆借市场期限短、风险小，属于货币市场范畴。（第33 页）
10. 答案T
金融市场最主要的交易机制是价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。（第25
页）
11. 答案F
黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。目前，黄金仍是一种国际储备工
具，在国际结算中占据一席之地。这一市场仍然被看做金融市场的组成部分。（第30
页）
12. 答案F
金融期权可分为交易所交易期权和场外交易期权。交易所交易期权是指标准化的期权合
约，它有固定的数量，在交易所进行交易。场外期权也叫柜台式期权，是期权的出卖者

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 14 页 共 93 页
为满足某一购买者特定的需求而产生的，它在买卖双方之间直接以电话等方式达成交
易。（第72 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 15 页 共 93 页
第3 章 理财产品
（一）单选题
1. 答案C
A 选项属于公司资产净值对股票价格波动的影响，B 选项属于公司的派息政策对股票价
格波动的影响，D 选项属于公司盈利水平对股票价格波动的影响。股票分割对投资者持
有股票的市值总额没有直接影响，但是投资者持有的股票总数增加了，股价的上升空间
更大，因此股票分割往往比增加股息派发对股价上涨的刺激作用更大，故C 选项的说
法错误。（第86~87 页）
2. 答案C
投资型保险产品的收益水平取决于投资账户中投资单位价值总额的高低，这部分的保障
水平通常无法事先确定，具有不确定性，故C 选项的说法错误。（第102 页）
3. 答案B
贷款信托理财产品，是指受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按信托计划
中指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项
信托业务，故B 选项正确。
证券投资信托理财产品，是指受托人接受委托人的委托，将信托资金按照双方的约定，
投资于证券市场的信托产品。
风险投资信托理财产品，是指受托人接受委托人的委托，将委托人的资金按照双方的约
定，以高科技产业为投资对象，以追求长期收益为投资目标所进行的一种直接投资方式。
组合投资信托理财产品，是指根据委托人的风险偏好，将债券、股票、基金、贷款、实
业投资等金融工具，通过个性化的组合配比运作，对信托财产进行管理，使其有效增值。
（第105~106 页）
4. 答案C
从金融产品的大类来看，储蓄和债权类产品的风险通常较低，股票的风险较高，可转换
债券的风险介于其间；基金的风险因具体产品的不同而不同；衍生产品类的风险最高。
（第111~112 页）
5. 答案D
一般来说，周期性明显、固定成本高的行业风险较大，周期性不明显、价格成本弹性小
的行业风险较低，故A 选项的说法错误。大公司的风险相对较小，小公司的风险较大，
但小公司也可能由于其运作的灵活性而降低自身风险，故B 选项的说法错误。保守型
公司风险较小，激进型公司风险较大，故C 选项的说法错误。业绩好并且可以持续增
长的公司的风险较小，业绩差且波动大的公司的风险较高，故D 选项的说法正确。（第
112 页）
6. 答案D
债券投资者的投资收益主要来源于利息收益和价差收益。前者是债券投资者长期持有债
券，按照债券票面利率定期获得的利息收入；后者是债券投资者买卖债券形成的价差收
入或价差亏损，或在二级市场买入债券后一直持有到期并兑付实现的损益。D 选项不属
于债券投资者的投资收益。（第116 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 16 页 共 93 页
7. 答案A
因为股价指数的变动代表了整个股市价格变动方向和水平，而大多数股票价格的变动是
与股价指数同方向的。这样，在股票现货市场和股指期货市场做相反的操作，就可以一
定程度上抵消股票市场面临的系统性风险，即规避股票市场整体的风险。
8. 答案C
基础建设投资信托产品，是指信托公司作为受托人，根据拟投资基础设施项目的资金需
要状况，向社会（委托人）发出信托计划邀约，来募集信托资金的一种自益型资金信托。
此类信托投资一般都有政府财政保障，风险较低。（第105 页）
9. 答案D
信托产品流动性差，缺少转让平台，存在较大的流动性风险，故D 选项的说法错误。（第
114 页）
10. 答案B
通常房地产投资者以所购买的房地产为抵押，借入相当于其购买成本的绝大部分款项，
这是房地产投资的财务杠杆效应。当房产收益高于借款成本时，这种杠杆投资的价值优
势十分明显。（第109 页）
11. 答案D
∑=
. . = + × + + × ×
4
1
4 95 ) 1 ( 100 ) 1 ( % 8 100
t
t r r ，用试错法得% 56 . 9 = r （第83 页）
12. 答案D
债券收益率的衡量方法主要有三种：即期收益率、到期收益率和提前赎回收益率。（第
82 页）
13. 答案B
债券价格与利率变化成反比，当利率上涨时，债券价格下跌，故B 选项的说法错误。（第
84 页）
14. 答案D
在自由竞价的股票市场中，股票市场价格不断变动。引起股票价格变动的直接原因是供
求关系，在供求关系变化的背后还有一系列更深层次的原因，包括公司自身因素和宏观
经济因素。（第86 页）
15. 答案C
投资基金适宜作中长期投资，而不宜作短期投机炒作。投资者如果频繁买卖基金，所支
付的手续费可能会很高，从而增大投资成本，故C 选项的说法错误。（第88 页）
16. 答案B
财产信托是以实物为标的物，以财产管理和财产保值增值为目的的信托业务，故B 选
项正确。按照信托财产的初始形态和信托目的分类，信托业务分为四大类：资金信托、
财产信托、权利信托和特定目的信托。资金信托业务是以货币为标的物，以资金增值为
信托目的的信托业务。权利信托是以权利为标的物的信托业务。特定目的信托是指信托
的设立具有特定目的，是为特定目的而设立的信托。（第103~104 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 17 页 共 93 页
17. 答案C
财产信托主要有动产不动产信托业务、财产管理信托、财产保全信托、赡养信托和遗嘱
信托。公益信托属于特定目的信托，故C 选项不属于财产信托业务。（第104 页）
18. 答案D
处理信托指改变信托财产的性质、原状以实现财产增值的信托业务。按照信托的目的分
类，信托业务分为担保信托、管理信托和处理信托。担保信托指以确保信托财产的安全，
保护受益人的合法权益为目的而设立的信托。管理信托指以保护信托财产的完整、保护
信托财产的现状为目的而设立的信托。权利信托是以权利为标的物的信托业务。（第104
页）
19. 答案B
外汇理财产品的投资期限越长，客户承受的风险越大，故B 选项的说法错误。（第93
页）
20. 答案A
第1 年收益率固定为5%，因此投资者第1 年可获收益=20 000×5%=1 000（第96 页）
21. 答案D
被保险人是指其财产或者人身受保险合同保障，享有保险金请求权的人，投保人可以为
被保险人，故D 选项的说法错误。（第99 页）
22. 答案C
投保人可以是被保险人。投保人、被保险人都可以是受益人。因此，投保人、被保险人、
受益人可以为同一人，故C 选项的说法错误。（第99~100 页）
23. 答案A
证券投资信托可分为股票（股权）投资信托产品、债券信托产品和证券组合投资信托产
品等。其中，股权投资信托可满足愿意承担高风险的投资人的需要，获得更高的收益。
（第105 页）
24. 答案C
证券投资基金的流动性较高，证券投资信托产品的流动性较低，故C 选项的说法正确。
证券投资信托与证券投资基金十分类似，但二者不等同，故A 选项的说法错误。证券
投资信托通过委托人与信托公司的协商一致设立，在个别资金信托中，委托人对资金运
用的具体对象、方式有相当大的影响。证券投资基金完全由基金管理公司及基金经理控
制，故B 选项的说法错误。证券投资信托包括债券投资信托产品，可以投资于债券，
故D 选项的说法错误。（第105 页）
25. 答案B
抵押贷款信托，是指由借款人提供必要的动产、不动产作为抵押品，向信托公司申请办
理的贷款，故B 选项正确。保证贷款信托，是指信托公司在发放贷款时，要求借款人
提供有相应经济实力的法人为其贷款提供保证的贷款信托方式。卖方信贷，是指信托公
司对卖方企业在国家政策范围内赊销商品而产生资金需要时发放的贷款。信用贷款信
托，是指单位凭借自身所具有的良好信用向信托投资公司申请的贷款。（第105 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 18 页 共 93 页
26. 答案C
一般来说，面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用。（第106 页）
27. 答案C
房地产投资信托基金（REITs）是在交易所上市、专门从事房地产经营活动的投资信托
公司或集合信托投资计划。（第108 页）
28. 答案A
艺术品流动性差，在市场上的交易主要通过画廊、古玩店、艺博会、拍卖会或私下进行，
故A 选项的说法错误。B、C 选项都属于艺术品投资的风险，艺术品投资是一种中长期
投资，其价值随着时间而提升，故B、C、D 选项的说法正确。（第110 页）
29. 答案D
古玩、字画价值一般都比较高，投资人要具有相当的经济实力。邮票的收藏和投资同收
藏艺术品、古玩相比，特点是较为平民化，每个人都可以根据自己的财力进行投资，而
且邮票面值小，便于普通投资者进行投资。（第111 页）
30. 答案C
可转换债券的风险水平介于债券和股票之间，高于储蓄。（第113 页）
31. 答案D
个股风险属非系统性风险，可以通过投资组合进行分散，故A、B 选项的说法错误。公
司在行业、规模和战略等方面的基本因素最终体现在公司经营业绩的好坏以及持续性和
增长性上。业绩好并且可以持续增长的公司的风险较小，业绩差且波动大的公司的风险
较高，故C 选项的说法错误，D 选项的说法正确。（第112 页）
32. 答案D
可转换债券持有人承担的风险水平高于普通债券，低于股票，故D 选项正确。可转换
债券兼有债权和股权的双重性质，只有持有人有权在规定的条件下将债券转换为股票
时，A、B 选项才成立。持有人享有是否行使转换的选择权，故C 选项错误。（第113
页）
33. 答案C
开放式基金的价格基本上就是基金净值，其申购和赎回价格会随着净值的下跌而下跌，
故B、D 选项的说法错误。封闭式基金的价格与基金净值之间一般来说是同方向变动的，
故A 选项的说法错误。（第113 页）
34. 答案B
如果保证金比例为10%，杠杆比率就是10 倍，则当价格变动1%时，投资者的盈亏就
变动10%。（第95 页）
35. 答案C
债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。这里，利息收益为3.2 元，价差收益为4
元（106－102=4），因此小张的绝对收益为7.2 元。（第116 页）
36. 答案A

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 19 页 共 93 页
当市场利率下降时（而非市场利率上升），由于债券的价格上升，通常可赎回债券的发
行人会按照事先约定的赎回价格行使赎回权，故A 选项的说法错误。（第84 页）
37. 答案A
对于中长期债券而言，发生通货膨胀时，债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨
而下降，从而使债券的实际收益率降低。投资者投资债券的利息收入和本金都会受到不
同程度的价值折损。短期债券也有通货膨胀风险，但是相对于中长期债券，通货膨胀风
险对短期债券的影响较小，故A 选项的说法错误。（第85 页）
（二）多选题
1. 答案AB
投资型保险产品同时具有保障功能和投资功能，投机、套期保值、定价不是投资型保险
产品的功能。（第102 页）
2. 答案ABCDE
按照产品设计思路和运用金融工具的不同，外汇理财产品可以分为个人外汇存款类、实
盘操作类、浮动收益类、结构投资类和期权类。（第91 页）
3. 答案ABCDE
信托产品的风险包括：（1）投资项目风险；（2）项目主体风险；（3）信托公司风险；（4）
流动性风险。其中，投资项目风险包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。
因此，A、B、C、D、E 都是信托产品包含的风险。（第114 页）
4. 答案ACDE
当今，黄金已退出流通领域，故B 选项的说法错误。美元走势是影响黄金价格的直接
因素之一。一般而言，在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用。
黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关。黄金理财产品具有内在价值和实用
性，抗系统风险的能力强，但也存在市场不充分风险和自然风险。故A、C、D、E 选
项的说法正确。（第106~107 页）
5. 答案ABCDE
债券投资的风险因素有：（1）价格风险（即利率风险），指市场利率变化对债券价格的
影响；（2）再投资风险，指市场利率变化对债券持有人再投资收益率的影响；（3）违约
风险（信用风险），指债券发行人不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风
险；（4）债券赎回风险，指债券的可赎回权利给投资者带来的风险；（5）提前偿付风险，
指债券的提前偿付给投资者带来的风险；（6）通货膨胀风险，指通货膨胀导致投资者投
资债券的利息收入和本金受到价值折损的风险。（第84~85 页）
6. 答案ABCDE
黄金的投资方式主要有条块现货、金币、黄金基金和黄金存折。金币包含纯金币和纪念
金币两种。（第107 页）
7. 答案BCD
当市场利率下降时，债券价格上升，发行人可能会赎回债券以便发行较低利率的债券，
投资者不得不在低利率水平上进行再投资，因此再投资收益率下降、再投资风险增加，

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 20 页 共 93 页
故B、C、D 选项正确。（第85 页）
8. 答案ABCE
股票投资具有价格波动带来的高风险性，因此，可能给投资者带来高于固定利息证券的
收益，也可能给投资者带来低收益，甚至可能给投资者带来亏损。股票价格波动带来的
高风险性是投资者进行投资决策必须重视的因素。目前投资者购买股票最主要是为了获
得资本增值，股息在一些投资者看来，只是进行投资的次要原因，故D 选项的说法错
误。（第117 页）
9. 答案ABCDE
设立信托的书面文件应当载明下列事项：（1）信托目的；（2）信托关系人；（3）信托财
产，信托财产的范围、种类及状况；（4）信托收益，受益人取得信托利益的形式和金额。
（第103 页）
10. 答案ABCD
根据信托财产的初始形态和信托目的分类，可以将信托公司为个人提供的信托业务分为
四大类：资金信托、财产信托、权利信托、特定目的信托。按照信托的目的分类，分为
担保信托、管理信托和处理信托。（第103 页）
11. 答案BC
财产信托是以实物（财产）为标的物，以财产管理和财产保值增值为目的的信托业务。
资金增值是资金信托业务的目的。公共利益是公益信托的目的。进行企业重整是企业重
整信托与清算信托的目的。（第104 页）
12. 答案ABD
财产信托主要有动产不动产信托业务、财产管理信托、财产保全信托、赡养信托和遗嘱
信托。著作权信托属于权利信托。公益信托属于特定目的信托，故C、E 选项不是财产
信托。（第104 页）
13. 答案AB
这是一个与外汇期权挂钩的结构性存款。投资者存入银行美元，并出售一个期权，因此
其收益包括存款的利息收入和向银行出售期权获得的期权费。到期日作为期权买方的银
行拥有向投资者以每欧元兑1.2023 美元的价格购买10 000 美元的权利。（第97 页）
14. 答案ABCD
保险产品的功能包括转移风险、分摊损失，补偿损失，融通资金职能。套期保值是金融
衍生品的功能。（第100 页）
15. 答案AD
土地供给减少，交通状况大幅改善，都可能会导致房地产价格上升。经济衰退、房地产
需求下降、居民收入下降会导致房地产价格降低。（第109~110 页）
（三）判断题
1. 答案T
由于赎回价格的存在，附有赎回权的债券的潜在资本增值是有限的。（第85 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 21 页 共 93 页
2. 答案T
《个人所得税法》明确规定，个人所获得的保险赔款可在计算应纳税所得额前扣除，即
保险赔款免征个人所得税。（第103 页）
3. 答案F
房地产投资具有价值升值效应。对一项房地产的估价不仅应当包括对来自资产的现金流
收入的折现，还应该估计到资产价值的升值。很多情况下，房地产升值对房地产回报率
的影响要大大高于年度净现金流的影响。（第109 页）
4. 答案F
目前我国绝大部分个人证券投资者进行股票投资的主要目的是获取资本利得，股利在一
些投资者看来，只是进行投资的次要原因。（第117 页）
5. 答案T
影响基金类产品收益的因素主要来自两方面。一是来自基金的基础市场，即基金所投资
的对象。这些基础市场的行情波动对基金的收益有很大影响。二是来自基金自身的因素，
如基金管理公司的资产管理与投资策略、基金管理人员的业务素质、道德水平、研究团
队的研究实力、基金经理的投资管理能力、基金管理公司的整体业务运行情况等。（第
117 页）
6. 答案F
引起股票价格变动的直接原因是供求的变化，在供求关系背后还有一系列更深层次的原
因，如公司自身因素和宏观经济因素，公司盈利水平属于公司自身因素。（第86 页）
7. 答案F
货币市场基金（而非股票型基金）由于其安全性和相对固定的收益，可被视为储蓄的替
代品。股票型基金收益率较高，同时风险也较大。
8. 答案T
债券的可赎回条款降低了债券的内在价值和投资者的实际收益率。（第85 页）
9. 答案F
一般说，国债具有很高的偿付保证，企业债券则存在本息偿付的风险，作为这种风险的
报酬，企业债券的收益率必然要高于政府债券。（第86 页）
10. 答案F
系统性风险不能通过投资组合实现风险分散，非系统性风险可以通过组合投资不同程度
地得到分散。（第87 页）
11. 答案T
非营业信托是指受托人不以收取报酬为目的而承办的信托业务。（第104 页）
12. 答案F
风险投资信托理财产品以高科技产业为投资对象。（第106 页）
13. 答案F
风险投资信托理财产品的封闭期限一般较长，体现高风险高收益的特点。（第106 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 22 页 共 93 页
14. 答案F
信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险是由信托业务委托人承
担。（第114 页）

《个人理财考试辅导习题集》答案解释
诚迅金融培训 第 23 页 共 93 页
第4 章 个人理财理论基础
（一）单选题
1. 答案A
在最充分分散条件下还存在的风险是市场风险，它来源于与整个市场系统有关的因素，
这种风险影响市场上所有的投资对象，因此被称为系统风险。它无法因投资组合中资产
种数的增加而降低。独特风险、特定公司风险、非系统风险或可分散风险是可被分散化